Colt CZ Group: výsledky hospodaření za 9M 2022 (rozšířený komentář)
Výrobce ručních palných zbraní Colt CZG dnes ráno oznámil výsledky hospodaření za 9M 2022.
Výsledky hospodaření za 9M 2022 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. Kč | 9M 2022 | Konsensus trhu* | 9M 2021 |
y/y |
Výnosy | 10220 | 10554 | 7602 | 34,4 % |
EBITDA | 2341 | 2456 | 1613 | 45,1 % |
EBIT | 1682 | 1717 | 1087 | 54,7 % |
Čistý zisk |
1461 | 1532 | 1120 | 30,4 % |
Zisk na akcii (Kč) |
43,0 | - | 33,1 | 29,9 % |
*průměr podle průzkumu Colt CZG
Pozn.: zisky jsou očištěné o jednorázové vlivy
Společnost potvrzuje letošní výhled tržeb, resp. EBITDA v rozmezí 14000 - 14600 mil. Kč, resp. 3000 - 3300 mil. Kč.
Rozšířený komentář:
Colt CZG svými provozními výsledky za 9M 2022 mírně zaostal jak za naším očekáváním, tak tržním konsensem. Čistý zisk byl přesně v souladu s naší predikcí a jen nepatrně za odhadem trhu. Management společnosti i přes o něco slabší provozní čísla nicméně potvrzuje letošní výhled hospodaření. Výkonnost v závěru roku 2022 by tak mohla akcelerovat.
Tržby za 9M 2022 meziročně vzrostly o 34,4 % na 10220 mil. Kč, nicméně mírně zaostaly jak za naší predikcí 10569 mil. Kč, tak za odhadem trhu posazeným na hladinu 10554 mil. Kč. Za mírně slabším vývojem výnosů stojí především výkonnost na stěžejním severoamerickém trhu a v Evropě. V USA a Kanadě tržby za prvních devět měsíců letošního roku dosáhly úrovně 6478 mil. Kč (+34 % y/y), zatímco náš odhad činil 6836 mil. Kč. Umírněnější vývoj, než jsme předpokládali společnost zaznamenala i na evropském trhu, kde za 9M 2022 dosáhla tržeb ve výši 1137 mil. Kč (+55 % y/y). Náš odhad pro evropský trh činil 1399 mil. Kč. Naopak silných prodejů nadále Colt CZG dosahuje na asijském kontinentu s výnosy 1327 mil. Kč, což bylo nad naší prognózou 1023 mil. Kč. Je tak zřejmé, že v tomto regionu společnost stále těží z výrazných dodávek jak do ozbrojených složek, tak civilního segmentu. Téměř v souladu s očekáváním se vyvíjí tržby na tuzemském trhu (za 9M 2022 +68 % y/y na 876 mil. Kč, kde se pozitivně projevuje kontrakt s českou armádou.
Mírně slabší vývoj tržeb se pak promítl i do provozního zisku EBITDA, který dosáhl úrovně 2341 mil. Kč (+45,1 % y/y), zatímco očekávání trhu bylo poblíž hranice 2460 mil. Kč. Vlivem příznivějšího vývoje ve finanční části hospodaření, než jsme odhadovali nicméně čistý zisk za 9M 2022 dosáhl přesně na naší predikci posazenou na hladinu 1461 mil. Kč.
Vzhledem k tomu, že Colt CZG potvrdil letošní výhled hospodaření, hodnotíme dnešní výsledkový report neutrálně.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Colt CZ oznámil ukončení zrychleného prodeje akcií
- Colt CZ oznámil zahájení zrychleného prodeje části akcií (rozšířený komentář)
- Colt CZ: konferenční hovor s managementem společnosti
- Colt CZ Group: výsledky hospodaření za 1Q 2023
- Colt CZ Group: odhady hospodaření za 1Q 2023 (doplněno o tržní konsensus)
Nejnovější:
- Vail Resorts zaostal ve 3Q za odhady, upřesnil roční výhled
- Vývoj měnových párů: Euro oslabuje vůči dolaru o 0,16 %
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (-1,4 %), pšenice (-0,96 %), kukuřice (-0,74 %)
- Německá burza zahájila dnešní obchodní den poklesem
- Pražská burza po otevření na záporné nule
- Asijské trhy zakončily růstově, dařilo se technologiím
- Colt CZ oznámil ukončení zrychleného prodeje akcií
- Akciový výhled
- Evropské futures kontrakty na kladné nule
- Očekávané události: Dnes nebudou zveřejněny žádné makroekonomické ukazatele